Pump and dump

Le pump and dump (« gonfler et larguer ») est une technique de manipulation de marché qui consiste à faire monter artificiellement le prix d'une action (pump) par des déclarations mensongères, dans le but de revendre ces actions, achetées à bas prix, avec une forte plus-value. La revente massive des actions surcotées par les organisateurs de la manipulation (dump) fait alors chuter leur prix et les autres investisseurs subissent de lourdes pertes. Cette pratique cible fréquemment des cryptomonnaies ou des entreprises ayant une faible capitalisation boursière. Le stratagème consiste à acheter et faire acheter par d'autres investisseurs de grandes quantités d'une valeur cotée, afin d'en gonfler artificiellement le cours. Les promoteurs d'une telle arnaque peuvent par exemple utiliser une campagne de spam, ou prétendre avoir des informations encore inconnues du public sur une entreprise ou un actif. Si la campagne de désinformation convainc suffisamment d'investisseurs d'acheter l'action, l'augmentation de la demande pour celle-ci en fera augmenter le cours et la quantité échangée, ce qui peut convaincre d'autres investisseurs de croire aux messages initiaux et d'acheter également des parts par effet d'engouement ou de FOMO. Lorsque les organisateurs de l'arnaque vendent leurs actifs et cessent de le promouvoir, le cours s'effondre et les autres investisseurs se retrouvent avec des actifs dont la valeur a fortement diminué par rapport au prix d'achat. Les entreprises à faible capitalisation boursière (penny stocks) sont fréquemment choisies comme cibles des pump and dump car il est plus facile de manipuler le marché, à cause de la faible valeur des actions et du peu d'information disponibles sur ces entreprises. Les cryptomonnaies sont également vulnérables à ces arnaques, étant donné la forte volatilité et le peu de régulation du secteur. À titre d'exemple le , John McAfee ainsi qu'un conseiller exécutif de son équipe ont été inculpés aux États-Unis pour avoir frauduleusement promu des crypto-monnaies, et avoir exécuté des manœuvres de pump and dump pour manipuler le marché à leur avantage.