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Concept
Système financier international
Résumé
Le système financier international est l'architecture normative et institutionnelle qui structure les échanges appartenance à la finance internationale. Ce système facilite la rencontre entre l'offre et la demande de capitaux (fonds prêtables), d'actifs financiers ou encore de devises. Le système monétaire international est la composante monétaire du système financier international, qui règle les échanges de devises.
La mondialisation financière désigne l'internationalisation croissante de la finance et l'unification progressive des marchés financiers sur la planète. Elle est permise par l'extension internationale d'entreprises qualifiées de multinationales, qui peuvent ainsi emprunter des fonds où elles le souhaitent. Le processus de mondialisation financière est fondé sur ce qu'Henri Bourguinat appela la règle des trois D, à savoir la désintermédiation, le décloisonnement et la déréglementation.
La désintermédiation désigne l'accès direct qu'ont aujourd'hui les entreprises aux marchés financiers pour se financer. Cela relègue les banques, qui octroient traditionnellement du crédit, au second plan. La déréglementation, elle, désigne le mouvement par lequel les gouvernements et les autorités monétaires des principaux pays industrialisés ont aboli les réglementations bancaires et financières de manière à faciliter la circulation internationale du capital, censée favoriser la croissance des entreprises.
La mondialisation financière est historiquement passée par ce que l'on a appelé les euromarchés, c'est-à-dire la création de marchés de capitaux de long terme à l'étranger, où l'on échange des monnaies qui ne sont pas celles du pays où l'opération financière a eu lieu. Ce processus a créé des nœuds d'échanges internationaux et favorisé l'émergence d'un système bancaire international ; ainsi, un crédit bancaire peut être accordé à une entreprise française aux États-Unis, ce qui était impossible par le passé.
La mondialisation financière a été favorisée par plusieurs mouvements des marchés.
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