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Concept
Anticipation adaptative
Résumé
Les anticipations adaptatives sont un modèle de formation des opinions concernant un événement futur. Elles sont particulièrement utilisées dans les modèles économiques pour modéliser l'évolution du comportement des agents économiques vis-à-vis de l'inflation future.
Les individus ont des opinions plus ou moins élaborées sur les valeurs futures des variables économiques (par exemple le taux d’inflation ou le prix du blé). Ces anticipations jouent un rôle important dans les phénomènes économiques. Par ailleurs, la formation des anticipations suit souvent un processus d’apprentissage qui peut durer un certain temps.
L’anticipation statique est le cas le plus simple. On suppose qu’on retrouve dans le futur la même valeur qu’aujourd’hui (même taux d’inflation par exemple).
Un modèle plus général est celui des anticipations adaptatives.
Les anticipations adaptatives sont théorisées par Phillip Cagan dans un article de 1956. Le concept est repris par Milton Friedman et constitue l'un des fondements théoriques de l'école monétariste.
Soit le prix anticipé à la période t. Les anticipations adaptatives supposent qu’une partie de l’erreur d’anticipation est corrigée pour la prochaine anticipation :
où est le facteur de correction. Si on a l’anticipation statique. C’est l’hypothèse faite dans le modèle de la toile d'araignée (cobweb en anglais) : le prix anticipé du porc est le prix actuel. On peut aussi écrire :
Le prix anticipé en période t+1 est une moyenne pondérée du prix anticipé et du prix réalisé en période t.
On peut faire le même raisonnement pour le prix anticipé en période t et ainsi de suite. En substituant ces valeurs on obtient :
Si on trouve :
Il s’agit d’une moyenne mobile avec des poids géométriques.
Les anticipations adaptatives se basent uniquement sur l’évolution des prix dans le passé et ne tiennent pas compte de toute l’information disponible. Dans le cas de fluctuations saisonnières les anticipations adaptatives donnent des estimations biaisées.
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