Diversification (finance)

La diversification est, en finance, le processus par lequel un gestionnaire d'actifs alloue ses capitaux à des investissements de différents types. La diversification permet d'éviter d'être exposé aux risques d'une classe d'actifs. En investissant dans un grand nombre d'actifs, le gestionnaire d'actifs assure une moindre volatilité à son portefeuille. La diversification consiste en le choix, par un gestionnaire d'actifs, de multiplier le type d'actifs contenu dans son portefeuille d'actifs, ainsi que de multiplier les actifs eux-mêmes. Ainsi, un portefeuille d'actifs diversifié contient non seulement à la fois des actions et des obligations, mais plusieurs types d'actions et d'obligations. Une telle diversification protège le gestionnaire d'actifs contre le risque : si le marché des actions est baissier, cela n'affecte pas la partie obligataire du portefeuille, ou vice versa. La diversification permet ainsi de ne pas mettre, comme l'a consacré l'expression, . La diversification s’oppose à la spécialisation, qui consiste à se fonder sur un seul type d'actifs. La diversification dispose de plusieurs modalités : elle peut être réalisée par classe d’actifs (les plus répandues étant les actions, les obligations et l’immobilier), par secteurs, par taille d'entreprises (multinationale, start-up, etc.) ou par zone géographique. Un portefeuille diversifié peut par exemple être composé d’actions automobiles, d’actions cosmétiques, d’actions agroalimentaires et d’actions aéronautiques. En cas de risque spécifique aux actions aéronautiques, causé par une chute de la demande de transport aérien, les actions agroalimentaires et cosmétiques ne seront pas affectées car il n’y a pas de corrélation entre les deux secteurs. En effet, il est moins probable que l’ensemble de votre portefeuille ait un mauvais rendement s’il est diversifié. Le risque total d'un actif financier a deux composantes: le risque de marché (ou risque systémique) et le risque spécifique (ou risque idiosyncratique).