Modèle de tarification des immobilisations : théorie et applications

Cette séance de cours couvre le modèle de tarification des immobilisations (CAPM), en discutant du compromis risque-rendement, du portefeuille de marché, de la ligne de marché de la sécurité (SML) et de la ligne caractéristique de la sécurité (SCL). Il explique comment estimer les bêtas, l'estimateur de rétrécissement Vasicek et les applications du CAPM dans le choix du portefeuille, la sélection des titres et l'évaluation des performances. La séance de cours explore également l'actualisation des flux de trésorerie risqués, l'évaluation des performances à l'aide de la ligne de caractéristiques de sécurité, et fournit un exemple d'évaluation du Fonds Magellan. Des preuves empiriques sur le CAPM sont présentées, montrant le rendement mensuel annualisé efficace et moyen par rapport au bêta pour les portefeuilles de valeur-poids.