Le modèle Black-Scholes-Merton

Cette séance de cours couvre le modèle Black-Scholes-Merton, une économie à temps continu avec un taux sans risque constant et un mouvement Brownien standard générant de l'incertitude. Il explique la dynamique du prix réduit, les stratégies d'autofinancement, le trading continu et la stratégie de reproduction des options d'appel. La séance de cours s'inscrit également dans l'équation différentielle partielle de Black-Scholes-Merton (PDE), le portefeuille de couverture, la tarification des dividendes et la représentation de Feynman-Kac. Il se termine par des réflexions sur l'option de mise, la stratégie de réplication et la nature linéaire de la tarification du PDE.