Estimation de la structure des termes : méthodes exactes

Cette séance de cours porte sur les méthodes exactes d'estimation de la structure des termes dans les modèles de taux d'intérêt. Elle commence par la formulation générale des courbes d'escompte et des prix du marché, puis s'oriente vers les marchés obligataires et les dates de trésorerie. Les matrices de cash flow sparse sont discutées, conduisant à des formalisations sur les marchés de la monnaie, de la FRA et des swaps. La séance de cours présente des solutions à des systèmes linéaires sous-déterminés utilisant des méthodes bootstrap et pseudo-inverse, soulignant l'importance de choisir la bonne courbe de réduction. Des exemples tirés du marché américain illustrent l'application de ces méthodes, ce qui entraîne des courbes d'actualisation fluides et des taux d'escompte implicites.