Théorie du portefeuille à variation moyenne

Cette séance de cours couvre les concepts de frontière efficace moyenne-variance, la théorie de l'utilité, et les modèles factoriels dans la gestion des investissements. Il explique l'estimation des moyennes, des variances et des covariances, ainsi que la construction de portefeuilles optimaux. Linstructeur discute du modèle de tarification des actifs en capital (CAPM), du théorème de séparation à deux fonds et de la théorie du prix darbitrage (APT). La séance de cours se penche également sur les modèles factoriels, les anomalies dans la performance des fonds et l’efficacité des marchés. Divers facteurs de risque, tels que la taille, la valeur et le momentum, sont analysés, ainsi que les implications de la volatilité sur les rendements attendus.