Modèle de tarification des immobilisations : Portefeuilles efficients et équilibre du marché

Cette séance de cours couvre le modèle de tarification des immobilisations (CAPM), le risque systématique, l'application du CAPM, l'effet de levier dans le CAPM et les propriétés des portefeuilles à variance moyenne efficace (MVE). Il explique la distinction entre les portefeuilles à variance minimale et à variance moyenne efficace, la séparation à deux fonds et la caractérisation mathématique du cas général. La ligne du marché de la sécurité (SML) et la ligne du marché des capitaux (CML) sont discutées, ainsi que la ligne des caractéristiques de sécurité (SCL). La séance de cours se penche également sur la compensation du marché d'équilibre, le portefeuille de marché et le quiz sur les valeurs bêta de divers stocks et actifs.