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Allocation d'actifs

L'allocation d'actifs est une étape de la gestion d'actifs qui consiste à définir la part à donner à chaque catégorie de valeurs au sein d'un portefeuille d'investissement. L'allocation est généralement faite par secteur (cyclique, défensif, sensible), par profil (croissance, valeur), par géographie et/ou par classe d'actifs (actions, obligations, immobilier, matières premières, etc.) Pour déterminer l'allocation d'actifs optimale, l'investisseur recherche un équilibre entre le rendement attendu des actifs et les risques qu'ils représentent. L'allocation d'actifs qui convient le mieux à un moment donné de la vie de l’investisseur dépendra de son horizon de temps et de sa tolérance au risque ou à la volatilité. Une vieille règle empirique en allocation d'actifs consiste à partir de 100 et à ensuite soustraire l'âge de l'investisseur : cela donne le pourcentage d'actions à déténir dans son portefeuille, le reste étant généralement investi en obligations. Par exemple, si l'investisseur a 30 ans, il doit détenir 70 % de son portefeuille en actions. Si l'investisseur a 70 ans, il doit détenir 30 % de son portefeuille en actions. C'est généralement la stratégie utilisée par les "". Cependant, face à l'augmentation de l'espérance de vie, de nombreux conseillers financiers recommandent désormais que la règle soit plutôt calculée à partir de 110 ou 120. Une règle, attribuée à Tim Hale, consiste à détenir 4 % de son portefeuille en actions pour chaque année de son horizon d'investissement, le reste étant investi en obligations. Par exemple, il convient de détenir 40 % de son portefeuille en actions si l'horizon d'investissement est de 10 ans. L'année suivante, il convient de détenir 36 % de son portefeuille en actions, car l'horizon d'investissement n'est plus que de 9 ans. Larry Swedroe établit la règle d'allocation d'actifs suivante : Portefeuille (finance) Diversification (finance) Rééquilibrage de portefeuille Théorie moderne du portefeuille Gestion d'actifs Gestion des risques Actif financier Modèle d'évaluation des a

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Une stratégie d'investissement est une stratégie utilisée par des fonds d'investissement, des banques d'investissement et autres investisseurs afin de générer des profits sur les marchés financiers. Cette stratégie consiste en un ensemble de règles et de procédures mises en œuvre pour guider les gestionnaires d'actifs dans la sélection de leurs actifs. Chaque gestionnaire d'actifs dispose d'une ou plusieurs stratégies, décidées à haut niveau. Ces stratégies règlent un arbitrage entre le risque et le retour sur investissement.
Portfolio optimization
Portfolio optimization is the process of selecting the best portfolio (asset distribution), out of the set of all portfolios being considered, according to some objective. The objective typically maximizes factors such as expected return, and minimizes costs like financial risk. Factors being considered may range from tangible (such as assets, liabilities, earnings or other fundamentals) to intangible (such as selective divestment). Modern portfolio theory was introduced in a 1952 doctoral thesis by Harry Markowitz; see Markowitz model.
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