Choix de portefeuille avec contraintes de levier

Cette séance de cours couvre le choix optimal du portefeuille avec des contraintes d'endettement, y compris les contraintes d'endettement et de marge, la ligne de marché des titres, l'alpha par rapport au marché et les preuves empiriques sur le compromis risque-rendement. Il traite également du réalisme de la théorie du modèle de tarification des immobilisations (CAPM), des limites du CAPM dans la pratique et des extensions telles que la théorie de la tarification de larbitrage (APT). La séance de cours se termine par l'exploration de la relation entre les rendements moyens et l'écart-type, le modèle à quatre facteurs Fama-French-Carhart, et la perspicacité fondamentale de la finance moderne en ce qui concerne les rendements systématiques du risque et de l'équilibre.