Adaptive market hypothesisThe adaptive market hypothesis, as proposed by Andrew Lo, is an attempt to reconcile economic theories based on the efficient market hypothesis (which implies that markets are efficient) with behavioral economics, by applying the principles of evolution to financial interactions: competition, adaptation, and natural selection. This view is part of a larger school of thought known as Evolutionary Economics. Under this approach, the traditional models of modern financial economics can coexist with behavioral models.
Modèle d'évaluation des actifs financiersLe modèle d'évaluation des actifs financiers (MEDAF, ou en anglais Capital asset pricing model) est un modèle financier qui fournit une estimation du taux de rentabilité attendu par le marché pour un actif financier en fonction de son risque systématique. Le MEDAF ou capital asset pricing model explique la réalisation de l'équilibre du marché par l'offre et la demande pour chaque titre. Il permet de déterminer la rentabilité d'un actif risqué par son risque systématique. MEDAF est une traduction approximative de la version anglophone.
Diversification (finance)La diversification est, en finance, le processus par lequel un gestionnaire d'actifs alloue ses capitaux à des investissements de différents types. La diversification permet d'éviter d'être exposé aux risques d'une classe d'actifs. En investissant dans un grand nombre d'actifs, le gestionnaire d'actifs assure une moindre volatilité à son portefeuille. La diversification consiste en le choix, par un gestionnaire d'actifs, de multiplier le type d'actifs contenu dans son portefeuille d'actifs, ainsi que de multiplier les actifs eux-mêmes.
Financial economicsFinancial economics is the branch of economics characterized by a "concentration on monetary activities", in which "money of one type or another is likely to appear on both sides of a trade". Its concern is thus the interrelation of financial variables, such as share prices, interest rates and exchange rates, as opposed to those concerning the real economy. It has two main areas of focus: asset pricing and corporate finance; the first being the perspective of providers of capital, i.e.
George SorosGeorge Soros () ou György Soros (, ), né György Schwartz le à Budapest, est un financier, philanthrope et lobbyiste milliardaire américain d'origine hongroise. Juif rescapé du régime nazi, il parvient ensuite à fuir l'Union soviétique pour poursuivre ses études supérieures. George Soros est un des pionniers de l'industrie des hedge funds apparue dans les années 1970 et qui se distingue lors de bulle japonaise. Il devient célèbre dans le monde entier pour avoir spéculé contre la livre sterling en 1992.
Théorie moderne du portefeuilleLa théorie moderne du portefeuille est une théorie financière développée en 1952 par Harry Markowitz. Elle expose comment des investisseurs rationnels utilisent la diversification afin d'optimiser leur portefeuille, et quel devrait être le prix d'un actif étant donné son risque par rapport au risque moyen du marché. Cette théorie fait appel aux concepts de frontière efficiente, coefficient bêta, droite de marché des capitaux et droite de marché des titres. Sa formalisation la plus accomplie est le modèle d'évaluation des actifs financiers ou MEDAF.
Arbitrage (finance)L'arbitrage est une opération financière destinée à assurer un gain positif ou nul de manière certaine en profitant d'écarts temporaires de prix constatés entre différents titres ou contrats. Par exemple en prenant position simultanément et en sens contraire soit sur plusieurs actifs dérivés différents soit sur un produit dérivé et son actif sous-jacent.
Security market lineSecurity market line (SML) is the representation of the capital asset pricing model. It displays the expected rate of return of an individual security as a function of systematic, non-diversifiable risk. The risk of an individual risky security reflects the volatility of the return from security rather than the return of the market portfolio. The risk in these individual risky securities reflects the systematic risk. The Y-intercept of the SML is equal to the risk-free interest rate.
Analyse techniqueL'analyse technique consiste en l’étude des graphiques de cours de la bourse et de différents indicateurs déduits des cours (actif sous-jacent) dans le but de prévoir l'évolution des marchés. Cette extrapolation graphique s'applique à tout type de marché comme les indices, prix, taux et matières premières. Elle n'est donc pas limitée à la bourse (marchés des actions) ; les mêmes outils et méthodes pouvant être appliqués à tout type d'actif sous-jacent dès lors que son prix est déterminé par la rencontre de l'offre et de la demande.
Alpha (finance)L'alpha est, en finance, une mesure du retour actif sur un investissement par rapport à un marché financier. L'alpha fait partie des indicateurs utilisés par le modèle d'évaluation des actifs financiers moderne. L'indicateur alpha est créé par Michael Jensen, alors doctorat en économie à l'université de Chicago, dans un article publié dans The Journal of Finance en 1968. La science économique s'est par la suite emparée du sujet et des travaux sur l'alpha ont été publiés dans les décennies suivantes.
