Applications : Modèles et prix Markov

Cette séance de cours couvre l'application des modèles de Markov dans la finance, en se concentrant sur la tarification des produits dérivés et la neutralisation des risques. Il traite du générateur du processus, de la neutralisation des risques dans le cadre de la mesure équivalente de Martingale (EMM), de la tarification de Markov et des stratégies de couverture. La séance de cours se penche également sur la tarification des obligations, la mesure à terme, la tarification des options et l'utilisation des modèles Vasicek et Black-Scholes-Merton (BSM). En outre, il explore des sujets tels que les changes, les contrats à terme FX, les opérations de portage, les options FX, les options quanto et les stratégies de couverture pour divers instruments financiers.

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Séances de cours associées (105)

Concepts associés (134)

FIN-404: Derivatives

The objective of this course is to provide a detailed coverage of the standard models for the valuation and hedging of derivatives products such as European options, American options, forward contract

Option style

In finance, the style or family of an option is the class into which the option falls, usually defined by the dates on which the option may be exercised. The vast majority of options are either European or American (style) options. These options—as well as others where the payoff is calculated similarly—are referred to as "vanilla options". Options where the payoff is calculated differently are categorized as "exotic options". Exotic options can pose challenging problems in valuation and hedging.

Option exotique

In finance, an exotic option is an option which has features making it more complex than commonly traded vanilla options. Like the more general exotic derivatives they may have several triggers relating to determination of payoff. An exotic option may also include a non-standard underlying instrument, developed for a particular client or for a particular market. Exotic options are more complex than options that trade on an exchange, and are generally traded over the counter.

Bond option

In finance, a bond option is an option to buy or sell a bond at a certain price on or before the option expiry date. These instruments are typically traded OTC. A European bond option is an option to buy or sell a bond at a certain date in future for a predetermined price. An American bond option is an option to buy or sell a bond on or before a certain date in future for a predetermined price. Generally, one buys a call option on the bond if one believes that interest rates will fall, causing an increase in bond prices.

Fuel price risk management

Fuel price risk management, a specialization of both financial risk management and oil price analysis and similar to conventional risk management practice, is a continual cyclic process that includes risk assessment, risk decision making and the implementation of risk controls. It focuses primarily on when and how an organization can best hedge against exposure to fuel price volatility. It is generally referred to as "bunker hedging" in marine and shipping contexts and "fuel hedging" in aviation and trucking contexts.

Prix

Le prix, exprimé en un montant de référence (en général monétaire), est la traduction de la compensation qu'un opérateur est disposé à remettre à un autre en contrepartie de la cession d'un bien ou un service. Le prix mesure la valeur vénale d'une transaction et en constitue l'un des éléments essentiels. Le mécanisme de formation des prix est un des concepts centraux de la microéconomie, spécialement dans le cadre de l'analyse de l'économie de marché, où les prix jouent un rôle primordial dans la recherche et la définition d'un prix dit « d'équilibre » (alors qu'ils jouent un rôle plus mineur dans une économie administrée).

Le modèle Black-Scholes-Merton FIN-404: Derivatives

Couvre le modèle Black-Scholes-Merton, la dynamique, les stratégies d'autofinancement et le PDE.

Modèles de marché financier : arbitrage et exhaustivité

Explore des modèles de marché financier sans arbitrage et complets, des probabilités neutres sur le plan du risque, des prix structurés des billets et des options de couverture.

Théorie du portefeuille : Stratégie de parité des risques FIN-405: Investments

Explore la théorie du portefeuille en mettant l'accent sur la stratégie de parité des risques, en discutant de l'allocation d'actifs proportionnelle à l'inverse de la volatilité et en comparant différents portefeuilles diversifiés.

Options en finance d'entreprise MGT-482: Principles of finance

Présente les principes des options en finance d'entreprise, couvrant les marchés, la terminologie, l'évaluation et les modèles de tarification.

Taux de change et déclarations d'actifs FIN-523: Global business environment

Examine le lien entre les taux de change et les rendements des actifs, y compris les taux nominaux et réels, le taux de change d'équilibre et les options FX.